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206奥地利学派看经济周期,奥地利学派看经济周期

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奥地利学派对货币问题的一般看法:

今天我来给你解释,奥地利学派对经济周期发生的过程的看法,以及奥派提出的三个解决经济周期的方案。

20年前,翟惠民所唱《钞票》响遍城乡的大街小巷、田间地头,歌词开篇是一个质疑:“是谁制造了钞票?你在世上称霸道。”当年正值世纪之交,商品经济全面重新兴起,旧的经济伦理秩序被颠覆,新的还未建立起来,关于金钱的混杂“三观”成为道德危机。这里面的复杂性非三言两语说得清。倒是《钞票》的提问颇有意思,向如今人们习以为常的货币发起追问。

  • 第一,货币不是中性的。
    政府发钞后,货币流到市场中有一个过程,不像下雨一样,一下达到经济体的每一个角落,货币的增发会影响商品的相对价格,从而误导人们的行
    动。
  • 第二,资本是异质性的,不是同质的。
    它不能像金钱那样,一旦形成投资,就不能轻易转移到别的用途上去。一旦做出了错误的投资决策,人们就得承担代价。
  • 第三,社会机制是人们行动的结果,而不是事前纸上谈兵计划的结果。

❤奥派对货币问题不同于其它学派的看法

首先我们来回顾一下奥地利学派对货币问题不同于其他学派的看法,我们说它有三点。

①货币不是中性的,无论长期还是短期,都会对人们产生影响。

②资本是专用资源,而非通用资源,当政府运用财政政策逆经济周期而行的时候,一旦做错了投资决策,就收不回来了,沉没成本不是成本。

③社会机制是一种自发秩序,对于解决经济周期政府最好的办法就是什么都不用管。

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奥地利学派如何看待在欧洲、美国多次发生的经济周期?

❤经济周期的根源就是政府乱发钞

奥地利学派认为,之所以会发生经济周期,也就是繁荣衰退循环往复的现象,是因为政府过度发钞。

  那么,“是谁制造了钞票”呢?这是奥地利学派的货币经济学家研究的议题之一。如果他们知道这一首中文歌,想必会产生兴趣。当今世界,遍布世界各国的“中央银行”是货币的印刷者、货币政策的执行者(或制定者),由他们统计、规定和印刷一国或一地区的货币。而奥地利学派则在学理上认为没有任何一个机构能掌握关于货币市场的完整且正确信息,并由此才导致周期性的“金融危机”。奥地利学派经济学家理查德·M.埃贝林则沿着哈耶克等人继续思考:批判“美联储”的国家化,提出自由的、多元的货币银行制度的可能方案。即便目前这些主张无疑还是会招来争议,他在《货币、银行与国家》里对20世纪货币理论和制度的评述也是极为难得的参考。


☞政府过度发钞的原因

政府过度发钞的原因有很多,最重要的一点是因为政府需要花钱开支,而征税和借钱有一定难度,而且还容易伤害与民众之间的感情,而印钱就不用,简单而粗暴还有效。

一、经济周期的起源是政府过度发钞

☞奥派看经济周期发生的过程

奥地利学派是如何理解经济周期的过程呢?换言之奥地利学派对一会儿繁荣一会儿衰退这种循环交替的经济现象如何解释?

第一步,因为政府要用钱,借钱收税伤人民感情,而发钞却不用,于是政府就过度发钞。

第二步,于是政府就把印出来的钱注入了经济体,社会中的货币流通量就增加了。

第三步,由于社会中的流通量增加了,那么人们借钱就容易了,利率就会下降。

第四步,利率一旦下降,人们就会误以为贴现率低,未来的价值在今天看来价值变化率就低。产生未来非常确定的错觉,进而大笔投资未来。

第五步,但由于新增的货币像蜜,又像水,随着时间的推移,通货膨胀就会覆盖到每一个角落,物价开始全面上涨,这个时候人们才意识到贴现率低是错觉,利率低也是错觉。

第六步,面对日益恶化严重的通货膨胀,民众就会抱怨,政府迟早要采取行动,收缩货币的发行量。

第七步,当政府一旦采取行动收缩货币的发行量。只要那一天到来,人们当初制定的长远规划,就找不到足够的资金来维持了,资金链断裂了、泡沫破灭了。

这就是奥地利学派理解经济周期为什么繁荣衰退循环交替的过程。

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1、政府抵不住诱惑过度发钞的原因

最根本的一点:它需要花钱。

  • 政府自己不能挣钱,只能通过收税、借钱或印钱的办法,来增加手上的钞票。
  • 征税和借钱都要别人答应才行,印钱不用,所以政府总有过度发钞的冲动。
  • 政府多印了钱,通过政府部门或银行系统把钱注入经济体后,整个社会货币流通量就增加了,钱多了。
  • 在短期内,钱多了、借钱容易了、利息下降了,发出一个信号:未来商品变得值钱了。
  • 利率是衡量人们耐心的指标,真实利率下降,意味着人们觉得未来前景更明朗,期货越值钱,人们觉得投资未来是有利可图的。

❤奥派解决经济周期的办法

由于出现经济周期的根源就是政府滥发货币,于是奥地利学派提出了三个解决经济周期问题的办法。

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